Améliorer l'efficacité portefeuille d'actions avec des options

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Les dirigeants qui tirent millions en recueillant options. Ce est l'image d'options pas bien fait. Dommage, car l'utilisation d'options peut être très utile. Quelles sont les options et comment fonctionnent-ils? Et comment ils peuvent être utilisés pour protéger un portefeuille de parts contre les chutes de prix. Ou pour améliorer la rentabilité des fonds propres.

Quelles sont les options?

Les options sont des produits d'investissement dérivés ou dérivés. Les plus connus sont les options d'achat d'actions. Il ya par exemple, des options sur indices, matières premières et devises.
Hereafter options sur actions destinés à discuter des options possibles, mais les principes se appliquent également pour les autres espèces.

Deux types d'options: options d'achat et options de vente
Les options d'appel donnent le droit d'acheter des actions pendant une certaine période à un prix fixe. Des options de vente donnent le droit de vendre des actions pendant une certaine période à un prix fixe. Globalement, les taille du contrat 100 pièces, ce est une contrat d'option couvre 100 parts.

Options d'acheter et vendre des options
Lors de la négociation d'une option toujours impliqué deux partis: l'acheteur paie une prime au vendeur de l'option. L'auteur de l'option se engage, si l'acheteur veut exercer son droit de remettre des actions ou parts à décoller. Cuivre et écrivain ne ont pas de contact direct avec l'autre, il ya le marché boursier et les banques des deux jeux entre.

La prime d'une option est exprimé en un montant par action sous-jacente. Parce que la taille du contrat est habituellement 100 pièces, le montant total de la transaction sera 100 fois ledit montant de la prime.

Couvert et les options d'écriture nus
Rédaction d'une option d'achat ne est pas garantie si l'écrivain ne part pas dans son portefeuille. Si ce est le cas, alors les négociations sur l'écriture couverts. Une option de vente ne peut être couvert écrite, par conséquent, nécessite que la banque est détenu par l'auteur suffisamment de fonds disponibles pour éventuellement être en mesure d'acheter les actions. La perte maximale pour l'écrivain d'une option de vente peut être calculé comme suit: 100 fois le prix d'exercice. Le prix de l'action ne peut pas tomber en dessous de zéro, après tout. La perte maximale pour l'écrivain d'une option d'achat a fondamentalement pas de limite 100 fois la différence entre le prix de l'action réelle et le prix d'exercice de l'option.

Expiration le troisième vendredi du mois
Bien qu'il existe des exceptions, la plupart des contrats d'options ont une échéance jusqu'à ce que le troisième vendredi d'un mois donné, appelé la date d'expiration. À l'expiration de deux choses peuvent se produire:

1) Le prix de l'action sous-jacente dépasse le prix d'exercice de l'option:
Dans le cas d'un acheteur de l'option d'appel va exercer son droit, parce qu'il ou elle obtient les parts à un prix inférieur au prix du marché. Une option de vente expirera sans valeur dans ce cas; L'auteur de l'option de vente a un bénéfice égal à la prime reçue.

2) Le prix de l'action sous-jacente est inférieur au prix d'exercice de l'option:
Une option d'achat expirera sans valeur dans ce cas; l'auteur de l'option d'achat a un profit égal à la prime reçue.
Dans le cas d'un acheteur de l'option de vente sera exercer son droit parce qu'il ou elle recevra un prix plus élevé pour les actions sur le marché boursier.

Explication au moyen d'une page de télétexte

Page télétexte ci-dessous montre les prix d'un certain nombre d'options sur l'action KPN:


  • 12,44 Euro est le prix de l'action le 31 Décembre, 2007. 12,46 euros est le prix de clôture du jour de bourse avant.
  • Le terme «série» est indiquée ou ce est une option C ou P, si l'expiration est et le prix d'exercice.
  • Le terme «taux» est ce que le dernier prix auquel il est sollicité.
  • Le terme «chiffre d'affaires» désigne le nombre de contrats d'options négociés le 31 Décembre 2007.
  • "Enchères" indique le prix le plus élevé qui a été offert à l'époque par les acheteurs.
  • "Late" est le plus bas prix qui a été demandé par les vendeurs à l'époque.

La première option de la liste est l'option d'achat au prix d'exercice 12,00 euros et la date d'expiration de Janvier 2008. Cette dernière a été négocié à une prime de 0,60 Euro. L'auteur de cette option a reçu 60 Euro, l'acheteur du contrat d'option a payé 60 Euros.

La dernière option de la liste est l'option de vente avec des prix d'exercice 12,00 euros et la date d'expiration de Décembre 2012. Ce était le dernier se échangeait à une prime de 2,50 Euro. L'auteur de cette option a reçu 250 euros, l'acheteur a payé 250 Euros.

Stratégies avec des options

Il ya beaucoup de stratégies avec options que possible. Pour donner une impression de 2 y sont mentionnés ci-dessous.

portefeuille d'actions protéger contre les chutes de prix
Supposons un investisseur dispose de 300 actions d'une entreprise en particulier dans son portefeuille et a peur de la valeur à la suite d'une crise de la bourse ou des résultats décevants dans l'entreprise.

Pour se couvrir contre ce en trois options de vente peuvent être achetés. Ceux-ci donnent le droit de vendre à un prix fixe 300 parts au cours d'une certaine période. Donc, fondamentalement, une assurance contre chute des prix.

Augmenter le retour sur capitaux propres
Un investisseur possède 200 actions d'une entreprise en particulier. Le prix de cette part augmente à peine. En plus du dividende qui est versé annuellement, le rendement est faible.

Pour augmenter l'efficacité peut être écrit deux options d'achat avec un prix d'exercice qui est légèrement plus élevé que le prix actuel du stock. L'investisseur reçoit une prime. Si le cours de l'action au-dessus du prix d'exercice à l'échéance est augmenté, le gain est égal à la prime et peut en outre pour une nouvelle période appeler à nouveau les options sont écrits. Si le prix encore augmenter et les options sont exercées, les 200 parts vendues dans le portefeuille. Cela se fait à un prix plus élevé que le prix du marché au moment de la rédaction de l'option. Si le prix des actions augmente fortement dans cette voie possible manqué un lourdes hausses de prix, mais il est fait et que le rendement ne était pas prévu à l'avance. Trop découragé des profits perdus est autrement gaspillée énergie. Qui a dit que, autrement, auraient en effet vendu les actions à un prix élevé par l'investisseur? Beaucoup de gens sont en attente à cause d'une nouvelle augmentation des prix et sont alors confrontés à un prix se effondre à nouveau. Ou comme certains le disent, "prise de profit est la seule façon de faire de l'argent dans le marché boursier, les gains à mi-prix est juste bénéfices de papier".

Outre la vente d'options d'achat couvertes peut également être faite rendement supplémentaire en écrivant une ou plusieurs options de vente. Supposons que l'investisseur est effectivement l'intention d'acheter 100 actions supplémentaires de la société, mais à un taux légèrement inférieur au prix actuel de l'action. Soit il ya une option de vente écrit avec un prix d'exercice qui est légèrement inférieur au prix du marché actuel. L'investisseur reçoit une prime. Si le prix de l'action à l'échéance ne est pas en dessous du prix d'exercice a chuté, le gain est égal à la prime, et en plus, une nouvelle période à nouveau une option de vente écrit. Le taux a chuté à expiration jusqu'à l'option est exercée sous le prix d'exercice et les investisseurs recevront 100 parts dans son portefeuille il. Elles sont ensuite achetés à un prix inférieur au prix du marché au moment de la rédaction de l'option. Bien sûr, le prix du marché au moment de la livraison des actions peut être très inférieur au prix d'exercice. Mais si l'investisseur les avait achetés au moment de la rédaction de l'option de vente était toujours payé plus et, en outre, a également reçu une prime.

Conclusion

Pour l'équité investisseurs peuvent être très intéressant de se plonger dans les options. Sans parler de cela simplement pour spéculer sur les hausses de prix ou le prix baisse, comme cela se fait par certains. Mais pour obtenir un meilleur résultat de cet investissement que les seules actions.
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