Analyse des états financiers au moyen d'indicateurs

FONTE ZOOM:
Maintenant, je ai traité avec les connaissances de base dans les comptes, je en viens maintenant à l'analyse des états financiers publiés. Dans cette analyse, je utilise préfixes.

Chiffres clés

Un code - également appelé ratios financiers ?? est un nombre représentant le rapport entre les deux données à un instant donné ou pendant une certaine période de temps. L'avantage de chiffres clés comme un outil d'analyse est que les entreprises ou d'autres parties intéressées peuvent comparer les parties intéressées et de tirer des conclusions ou éventuellement prendre des mesures. Ici, le concept se intègre bien avec l'action rationnelle. Traiter des moyens rationnels acte mental, une tentative par les mains posées ressources pour atteindre le meilleur résultat possible.
Pour analyser les états financiers sont utilisés pour calculer les ratios de certaines formules standard développées. Cela est nécessaire parce que sinon évidemment aucune comparaison entre les rapports de diverses entreprises.

Bien sûr, ici, ce est de faire un commentaire et à penser qu'il existe des arguments contre la raison pour laquelle une telle comparaison entre les indicateurs est parfois pas juste. Ainsi, les chiffres clés se réfèrent au passé qui ne garantit sur la vision d'une société. Concerne aussi souvent ici instantanés.

Les indicateurs que je vais couvrir dans cet article sont bien sûr toujours déterminée en utilisant l'information provenant des états financiers d'une entreprise. Encore une fois clarifier cela consiste le bilan, le compte de profits et pertes et les notes y afférentes. Les calculs qui sont effectués sont essentiellement très simple, il ya une formule standard. La difficulté est de trouver les informations requises dans les états financiers.

Rentabilité

Pour la rentabilité d'une entreprise est un indicateur important parce que sur cette base-à-dire comment bon ou mauvais l'entreprise effectue. La rentabilité indique le niveau de rentabilité. Sous la rentabilité est défini comme le rapport entre le revenu gagné et la capacité avec laquelle ce revenu provenait. Exprimé en pourcentage. Par exemple, lorsque dit que la rentabilité d'une puissance donnée est élevé à 10%, cela signifie que le revenu gagné par cette capacité est égale à 10% des actifs.

Comme on le voit sur le côté de crédit de la balance, il est dans une société de capital et de la dette employé. Ensemble, ils forment le total des actifs de l'entreprise. Les activités de la société sont axés sur l'obtention d'un revenu pour la puissance disponible. La partie du revenu de l'entreprise qui est destiné aux fournisseurs de capitaux propres, le bénéfice de la société. Les fournisseurs des fonds étrangers reçus à titre de compensation d'intérêt sur le revenu. Les frais pour l'emploi total dans le capital social se compose donc du profit et de l'intérêt.

Aide de ce revenu de l'entreprise, nous sommes en mesure de déterminer la taille de la rentabilité de l'emploi total dans le capital social. Cela est parfois appelé la viabilité économique ou la rentabilité du capital total.

Retour sur l'actif total:
RTV = résultat avant impôts + les intérêts payés / actif total moyen x 100%

Comme mentionné, le bénéfice de la société est le revenu qui est destiné aux fournisseurs de capitaux propres. Ce bénéfice de l'impôt doit être payé de cours afin que les revenus pour les fournisseurs de profit de fonds propres après déduction de l'impôt est. Le rendement des capitaux propres peut être déterminée comme suit.

Retour sur EV net d'impôt:
ROE = Résultat après déduction fiscale / capitaux propres moyens x 100%

À propos de ce calcul est de faire un commentaire. En plus des impôts, car il ya d'autres parties peuvent prétendre à un droit à une part des bénéfices. Pensez par exemple à la distribution au personnel, soi-disant bonus. Pour faire un calcul correct, vous devez utiliser le bénéfice après impôts et après déduction des bénéfices distribués à des tiers.

Le revenu futur aux fournisseurs de capitaux étrangers se compose de frais d'intérêt payés par la société. Pour l'entreprise elle-même, ce ne est pas un retour, mais un coût. Le bénéficiaire des intérêts sera en mesure de parler de rentabilité. Nous parlons ici - vu par les yeux de la société ?? donc la base de coûts du capital étranger. Ceci est déterminé de la manière suivante

Référence du pouvoir étrange des coûts:
CDV = Intérêts payés / Dette moyenne x 100%

Dans le calcul de la RTV, REV et CDV était encore caractérisé par une puissance moyenne sous la barre oblique. Ce est le fait que la rentabilité est toujours liée à la précédente période de 1 an et doit donc être calculée en utilisant la moyenne du capital investi au cours de cette année. Le capital investi moyen peut être calculé comme suit.

Le capital moyen utilisé:
GGV Capital = solde d'ouverture du bilan + fin de puissance / 2 x 100%

Pour déterminer le capital moyen est supposé ?? Dans tous les cas, la formule ci-dessus ?? que les changements du pouvoir entre le début et la fin de l'année, passez complètement uniformément. La moyenne sera alors pour ainsi dire, la façon dont la situation était la mi-année. En fait, REV, RTV et CDV toujours calculées en utilisant la capitale qui était présente dans la société en date du 30 Juin d'une année donnée.

Si le bénéfice est indiqué sur le bilan, cela devrait l'équité. Cependant, le résultat ne est pas une moyenne sur l'année, mais la situation au 31 Décembre. Je suis donc ici suppose que le bénéfice est entièrement gagné sur toute l'année et je part le bénéfice par 2 pour obtenir la moyenne.

Liquidité et la solvabilité

Liquidité
Sous la liquidité d'une entreprise est définie comme la mesure dans laquelle une entreprise est en mesure de sortir des recettes courantes de respecter ses obligations en cours. Pour obtenir des liquidités du bilan d'une entreprise, vous pouvez utiliser les indicateurs suivants.

Chiffres clés pour évaluer la liquidité:
Ratio actuel = Actif à court terme / passif à court terme
Ratio de liquidité = Actif à court terme - stocks / dette à court

Le taux rapide indique le degré auquel les fournisseurs de prêts à court terme des actifs à court terme peuvent être payés. Ici, seules les ressources, à la différence du rapport de courant, ne sont pas prises en compte.

Vous voyez que dans les deux ci-dessus indicateurs toujours une relation entre les actifs actuels de la société et les capitaux étrangers à court. L'on sait que la liquidité statistiques certaine liquidité de cette manière. La liquidité statique indique si une entreprise peut faire face à ses obligations à court terme en utilisant les actifs courants. Tous ces indicateurs donnent un rapport des éléments du bilan: entre un ou plusieurs actifs courants dans le numérateur et le passif à court terme dans le dénominateur. Tandis que le dénominateur reste le même, tandis que ajoutée dans le compteur toujours les éléments qui ont un degré décroissant de liquidité.

Les actifs courants les plus courantes sur un bilan sont:
  • Les stocks de matières premières
  • Les stocks de produits finis
  • Débiteurs
  • Autres créances
  • Paiements anticipés
  • Espèces
  • Les titres de placement; des titres qui peuvent être à court terme plutôt facilement convertis en espèces

Le ratio de liquidité en tant que mesure d'évaluer la liquidité d'une entreprise ne tient pas compte des stocks, car les stocks à être vendus rapidement pour payer les dettes, rarement rassembler le montant pour lequel elles ont été enregistrées sur le bilan. En outre, entre les parties d'éviter les stocks qui sont difficiles à court terme négociables, des stocks obsolètes.

Pour évaluer la liquidité d'une entreprise est souvent fait usage du concept de fonds de roulement. Ceci peut être déterminé à la fois brut et net. Brute de capital comprend des actifs actuels de la société. Pour la détermination du fonds de roulement net sont deux versions, toutes deux conduisent naturellement à la même réponse.

Fonds de roulement net
1. Le fonds de roulement net comme la différence entre les actifs actuels et à court puissance étrangère de l'entreprise:

Fonds de roulement = actifs nets actuels ?? Prêts à court terme
2. Les capitaux propres nets de travail dans le cadre des actifs courants à l'équité et / ou financés par des emprunts à long terme.

De roulement net du capital = EV + Lang VP ?? Immobilisations
Valeur généralement en bonne santé

  • Ratio actuel: 1+ pour satisfaire les créanciers. Saine est, cependant, une valeur de 1,5 à 2
  • Ratio de liquidité: Minimum 1, selon le paiement des créanciers et des débiteurs
  • Le fonds de roulement: valeur positive signifie qu'il ya plus de EV et VV longtemps attiré que ce qui est investi dans des actifs fixes.

Solvabilité
Avec solvabilité est indiqué comment une entreprise peut répondre à ses obligations financières envers les prêteurs en utilisant tous les actifs. Ce ne est donc pas seulement sur les passifs courants - comme ce est le cas avec la liquidité - mais pour toutes les dettes.

Typiquement solvabilité est déterminée sur la base du ratio entre le total des actifs et les autres passifs au bilan d'une entreprise:
Solvabilité = Total des capitaux propres / dette

En utilisant cette formule, le résultat devrait être supérieur à 200%, la société veut être «sain».

Cet indicateur peut être interprété de deux façons.
  1. L'actif total de la société est représenté par la valeur totale des actifs. Dans l'avenir, à travers le processus de la fabrication et la vente de ces actifs sont convertis en liquidités et la dette peut être remboursée à partir de ce flux de trésorerie.
  2. L'actif total de la société est à nouveau représentés par la valeur totale des actifs. Cependant, il est maintenant acquis que la valeur des actifs sur le bilan, la valeur de rendement lors de la liquidation de la société. Liquidation signifie dans cette situation de sorte que les actifs sont convertis en liquidités, en les vendant. A partir de ces produits sur la valeur de liquidation des dettes de la société peuvent sont remplies.

Le plus d'argent d'une entreprise, ou plus il génère de l'argent, le plus liquide l'entreprise.

Si nous suivons le raisonnement donnée sous 2 conduit à la définition suivante de la solvabilité: ?? La solvabilité indique si la valeur de liquidation des actifs est suffisante pour satisfaire toutes les dettes de la société ??.

Afin d'évaluer la solvabilité d'une entreprise peut être d'autres mesures sont utilisées, qui ont été donnés dans cette partie sujet. Ci-dessous il ya deux ratios de solvabilité couramment utilisés:
À propos de ratio Valeur = EV / VV

Le rapport de l'équité indique quelle valeur est reste après toutes les dettes sont payées à même le produit des actifs en cas de liquidation.

Ratio d'endettement = VP / TV

Le ratio d'endettement est le ratio de la dette. En d'autres termes, combien des actifs de l'entreprise sont financés par la dette.

Aussi contre la liquidité et la solvabilité qui sont abordés dans cette section sont soumis à passer quelques objections par:
  1. Le calcul est basé sur le solde d'un moment donné, il est donc toujours instantanés. Le bilan, à partir de laquelle les indices sont calculés, après quelques jours peut avoir une image complètement différente.
  2. Window dressing. Cela signifie qu'il est possible d'imaginer plus belles choses dans l'équilibre que sont réellement. Le bilan donne une image de la structure financière de la société qui est plus favorable que la réalité.

VOIR AUSSI:
  1.  
  2.  
  3.  
Sans commentaires

Laisser un commentaire

Code De Sécurité