Bons de souscription et l'effet de levier

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L'effet de levier est l'appel des warrants sur actions ou indices. Mais comment fonctionne exactement le levier de mandat? Dans cette partie de la série d'articles «bons de souscription» explique comment les actes levier à un changement de prix de l'actif sous-jacent et qui deux types levier devraient savoir.

Levier d'action pour les bons de souscription
L'effet de base du levier est assez simple: acheter un mandat, vous devez investir beaucoup moins de capital que l'achat direct du sous-jacent. Depuis que vous placez sur le même sous-jacente, mais investissez moins de capital, vous bénéficiez de manière disproportionnée de l'augmentation des prix. Malheureusement, il ya deux termes de leviers, de sorte qu'il peut facilement conduire à des calculs erronés.

Le levier théorique indique d'augmenter la quantité de plusieurs bons de souscription à une prime constante ou diminuer si les sous-jacents augmente de 1%. L'escalade d'une part de 5%, et le mandat en question a un effet de levier de trois, les warrants augmente de 15%. Cependant, la signification de ce levier est très faible, car la prime ne est presque jamais constante.

Exemple d'effet de levier
Pour illustrer cela, je voudrais décrire un exemple. Un stock a doublé € 1 à € 2, et le mandat a un effet de levier théorique de 7. Dans un doublement du prix de l'action du mandat devraient augmenter de 700%.

Cependant: Le mandat peut aussi stagner. La solution est la prime élevée. Si le mandat d'un prix très élevé de base, par exemple, 20 €, Echec doubler le prix de 1 € 2 €. Le mandat ne se déplacera si le stock au moins dans une autre direction 20 € marches.

Le levier théorique peut donc être très trompeuse si elle est une grande différence entre le prix d'achat d'actions et le prix d'exercice du bon de souscription. Par conséquent, assurez fondamentalement la mesure plus significative "Omega-levier". Ce ratio vous indique la puissance de levier réel du warrant. Les oméga indique le pourcentage par lequel le prix du mandat à un mouvement des changements sous-jacents de prix de 1%.

Le résultat est beaucoup plus précis, car ici aussi le "Delta" est considéré.

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