Danger pour la foire vient de l'Est, le carry trade

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Beaucoup se inquiètent de l'économie américaine. Pas pour rien: la crise des prêts hypothécaires et le resserrement du crédit aux États-Unis ont fait de nombreuses victimes, et on se attend à être nombreux. Mais le vrai danger était jusqu'à récemment l'Est par le carry trade.

L'économie des États-Unis

Bien que personne ne sait vraiment comment dire il est généralement prévu que l'économie américaine par la crise des prêts hypothécaires et le resserrement du crédit va ralentir davantage. Bien que les chiffres à ce stade pointent tous dans la même direction ne est pas la direction du dollar pour tout le monde clair. La direction est claire sud. Ce est même la question de combien de temps le dollar sera une monnaie mondiale. Ce ne est pas la première les meilleurs qui doutent ouvertement.

Le Japon et le yen

Pourtant, le vrai danger est susceptible de provenir de l'Est. La dynamique de la région ?? s grande et tout comme l'euro, le yen est très forte par rapport au dollar. Pendant ce temps, le taux de change dollar-yen est d'environ 107 et à d'autres baisses de taux de la Fed, le yen augmente seulement en valeur. Le taux d'intérêt au Japon a longtemps été à 0,5%, mais pas 0%, mais il est encore très faible.

carry trade

Le plus yen fort est une menace pour le carry trade. Le carry trade consiste à massif, personne ne sait combien, le yen bon marché sont achetés pour les investir ailleurs risqué. Par exemple, dans des obligations du gouvernement américain, mais aussi dans les choses les plus risqués comme les matières premières et à haut rendement des titres de la dette des pays émergents. Par exemple, emprunté à peu près libre de faire de gros rendements ailleurs. Ce carry trade est déjà plus de 10 années de progrès.

Danger du Carry Trade

Le grand danger du phénomène de commerce Carry est devenu clair à la fin de 1998. Puis il a fallu que les partis prêts bon marché conclus dans le yen étapes soudainement ces positions. Le cabinet hausse du yen a causé des pertes méga. Tout le monde se est précipité simultanément par la sortie de secours. Il a provoqué un effet domino énorme. Tout était tout simplement déversés. Lorsque était l'effondrement de Long-Term Capital Management, LTCM, un fonds de couverture. Résultat de tout cela: les échanges devait revenir de 50%.

L'histoire se répète

Un bien connu étant donné que l'histoire se répète, mais personne ne sait quand. Encore une fois nous voyons le yen montée rapide. En outre, il est prévu que la Fed va réduire les taux d'intérêt par la crise du crédit en sommeil, très probablement une baisse du dollar encore à la suite. La taille du Carry Trade est désormais beaucoup plus important qu'en 1998. Comme le fragile équilibre ainsi va hors de l'équilibre, le carry trade va tomber et probablement Bourses mondiales. Actuellement, le danger vient donc de l'Est, pas seulement l'Occident. Par ailleurs, dans l'Ouest est déjà tout à fait tort: ​​que Citigroup doit selon Marchés mondiaux CIBC peut libérer 30 milliards de dollars dans des fonds ou sur le marché parce que la banque ne remplit plus les ratios de fonds propres. Les bourses sont nerveux. Juste un aperçu rapide de la fin de 2007 jusqu'à la fin de 2010.

8 novembre 2007

Le dollar-yen est 112,55 ce matin.

9 novembre 2007

Le dollar-yen est 111,1 ce matin.

12 novembre 2007

Le dollar-yen est 109,3 ce matin.

26 novembre 2007

Le dollar-yen est 108,04 cet après-midi.

27 novembre 2007

Le dollar-yen est 107,45 ce matin.

9 janvier 2008

Le dollar-yen est maintenant à plus de 109,61.

Le 14 janvier 2008

Le dollar-yen est 108,26 ce matin.

Le 15 janvier 2008

Le dollar-yen est 106,84 ce matin.

Le 16 janvier 2008

Le dollar-yen est 106,16 ce matin.

Le 21 janvier 2008

Le dollar-yen est 105,6 ce matin. Les marchés boursiers sont en forte baisse. Ils sont les plus fortes baisses depuis le 11 Septembre 2001.

1 février 2008

Le dollar-yen est à nouveau cet après-midi à 105,88 après une hausse de la semaine dernière.

Le 29 février 2008

Le dollar-yen est à 104,16 cet après-midi. Contrecarrer tel bond!

Le 13 mars 2008

Le dollar-yen est à 100,15 cet après-midi.

Le 17 mars 2008

Le dollar-yen est 97 ce matin.

24 octobre 2008

La proportion de yen dollar à 92.

Explose Nikkei

Dans la nuit du 23 Octobre 2008, le Nikkei a chuté de 10% en raison de problèmes avec le carry trade. Une chose dangereuse, parce que ce est des milliers de milliards de dollars. Surtout Hedge Funds wil être particulièrement touchés. Une autre indication: AEX se ouvre avec -5,5%, tandis que le Dow hier avec un plus décent fermé. Mais ici aussi le danger depuis longtemps visible, et pourtant pourrait se poursuivre. Acide de façon.

2 décembre 2008

La proportion de yen dollar à 93. Toujours très faible.

Le 12 décembre 2008

La proportion de yen dollar à 90,5. Cela ne augure rien de bon pour le marché boursier aujourd'hui.

Mai 2010

La proportion de yen dollar à 93.

Octobre 2010

Le ratio de yen dollar est à 90.

Novembre 2010

Le ratio de yen dollar est à 84. Comment pouvons-nous aller bas?

Août 2014

Le yen a récemment fortement augmenté. Maintenant, il ya un ratio de moins de 102.

Bloquer

Le yen n'a toujours pas perdu son pouvoir.
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