Évaluation d'entreprise

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Évaluation d'entreprises jouent un rôle important dans l'achat et la vente d'une entreprise, la négociation d'actions d'une entreprise, privée ou sur la bourse ou si une personne veut acheter dans une entreprise. Il existe plusieurs méthodes d'évaluation des entreprises. L'applicabilité de chaque méthode dépend fortement de la phase d'une entreprise. Globalement, on peut distinguer trois méthodes d'évaluation des entreprises.
  • Évaluation par la méthode des flux de trésorerie actualisés
  • Évaluation travers multiples
  • Appréciation du capital investi

Évaluation par la méthode des flux de trésorerie actualisés

La méthode des flux de trésorerie actualisés, des flux futurs de l'entreprise divisé par une prime de risque libres de trésorerie prévus, le coût moyen pondéré du capital nommé. L'entreprise vaut autant que le bénéfice va faire à l'avenir, ajusté pour tenir compte d'un facteur de risque particulier. La méthode DCF peut être appliqué à tout type d'entreprise, mais donne les meilleurs résultats dans les entreprises où les tendances claires sont observables sur les flux de trésorerie. La méthode DCF est une bonne façon de quantifier la valeur de la synergie entre les deux sociétés.

La WACC est tributaire d'un certain nombre de facteurs, y compris le Taille-, le secteur, le ratio de la dette // équité et la région de la société, ainsi que le taux d'intérêt sans risque. Ordre de grandeur entre 5% et 25% par an.

Évaluation travers multiples

À une évaluation multiples par le chiffre d'affaires, le bénéfice avant amortissement, intérêts et impôts -, le bénéfice avant intérêts et impôts - ou le bénéfice net multiplié par un certain multiple pour arriver à la valorisation de l'entreprise. Pour la hauteur du multiple est sociétés similaires cotées sur un marché boursier ou à la recherche de récentes fusions et acquisitions dans le secteur de l'entreprise. Les multiples de valorisation, le BAIIA, le BAII et multiples de bénéfice net ne se appliquent qu'aux entreprises qui ont atteint un certain degré de maturité. Est encore attendue beaucoup la croissance ou pas de bénéfices, en utilisant souvent l'une des autres méthodes d'évaluation.

Appréciation du capital investi

Pour les très jeunes entreprises la somme du capital investi est un paramètre couramment utilisé pour une évaluation. Souvent, une valorisation DCF trop incertain, et a fait peu ou pas de revenus et / ou de profit encore, faire une évaluation multiples ne se applique pas.

Le capital investi se compose d'argent réellement investi, le temps passé sur le développement de produits et de branding fois un taux horaire, les subventions reçues et réinvesti les recettes. On peut aussi ajouter un facteur de création de valeur en multipliant le capital investi avec un facteur annuel.
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