Futures financiers

FONTE ZOOM:
Instruments financiers à terme: standard, qui stipule que l'acheteur de l'avenir capturer une certaine quantité de valeurs financières à un moment ensemble diminue à l'avenir du vendeur de l'avenir paiement d'un prix à laquelle ils entrent dans le contrat. Ou: achat ou de vente dont la livraison et le paiement ont lieu à une date ultérieure.

Quel est normalisée:

  • taille du contrat
  • la qualité de l'actif sous-jacent
  • maturité
Non normalisé: le prix auquel les titres sous-jacents sont échangés en temps voulu, qui est déterminé par l'offre et la demande.

Futures sont possibles sur les stocks, les obligations, les indices boursiers et les devises sont ?? s. Si l'acheteur ne souhaite pas fournir, il doit vendre avant la date d'expiration le même avenir. Incidemment, la contrepartie peut ne pas être la contrepartie d'origine. Il peut y avoir substitution »des acheteurs ou des vendeurs.

Il ya trois raisons pour lesquelles quelqu'un achète ou vend un avenir financier:

  • pour couvrir le risque de change sur une possession ou la possession future
  • de spéculer sur les mouvements de prix prévus dans la valeur sous-jacente
  • avantage des différences de taux de change qui se produisent dans un produit qui est cotée sur deux marchés différents
Il ya trois groupes d'utilisateurs:
  • contrepartistes
  • spéculateurs
  • Les arbitragistes

Un acheteur va une position longue à un vendeur une position courte. Un participant au marché qui conclut une position à terme, fait une opération d'ouverture dès que l'investisseur une position longue ou courte est concerné, il doit payer une caution. Le marché boursier se installe gains et les pertes quotidiennes à travers le ?? ?? Margin Call. Les investisseurs peuvent à tout moment positions proches, t / m charge de jours de négociation.
Règlement administratif des opérations à terme est par une chambre de compensation, qui est aussi la contrepartie officielle de chaque contrat à terme ouvert.
La négociation se déroule sur la base de la marge:
  • La marge initiale: un dépôt qui l'acheteur et le vendeur doivent déposer en garantie.
  • La marge de variation: le profit et le règlement de la perte qui a lieu tous les jours après la clôture de la transaction, l'appel de marge. Calcul du montant de celui-ci est appelé en valeur de marché.
À l'exception des contrats à terme les plus finacial savoir des contrats à terme, pas de livraison réelle ou physique, mais un règlement en espèces. Alternativement rouler: position fermée et en même temps ouvrir un poste similaire dans un avenir à plus long terme. Dernier jour de cotation: 7 jours de bourse avant le dernier jour ouvrable du mois.

Prix: la différence entre acheteur et vendeur est largement déterminée par le chiffre d'affaires ou de liquidité. Futures ou prix à terme dépend de quatre facteurs:
  • Prix ​​de l'actif sous-jacent sur le marché spot: de trésorerie actualisés ou le prix au comptant.
  • taux de dépôt pendant la durée de l'avenir: financement.
  • Résultats semestriels sur le sous-jacent. Dans indices boursiers estiment.
  • Durée de l'avenir
Dans la formule: T = S + F ?? O. commerçants utilisent cette formule à peu près, pour calculer se ils peuvent gagner de l'argent à l'arbitrage. Base = S ?? T. À l'approche de la date de livraison prendre F et O off. La base est alors également plus petit.

Les instruments financiers à terme a des similitudes et les différences avec l'option dans le domaine de:
  • obligations et des droits. Acheteurs et vendeurs de contrats à terme ont des devoirs. L'acheteur de l'option le droit.
  • risque ?? s: pour les acheteurs et les vendeurs de contrats à terme similaires à celle de l'écrivain d'options.
  • le calendrier et les attentes: pas présent à terme.
  • Marge: toujours avec des contrats à terme, des options que lorsque écrivains options de vente et d'options d'achat non couvertes.
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