Interest Rate Swap - ce est quoi?

FONTE ZOOM:

swaps de taux d'intérêt comme couvertures des intérêts d'emprunt et l'opportunité de la spéculation flottant.


En d'autres termes, un swap de taux d'intérêt est un contrat entre deux parties, les paiements d'intérêts mutuels sont une base nominale d'une valeur fixe. Une partie paie une certaine période à certains moments un taux d'intérêt fixe, l'autre partie en retour à ce moment une variable, l'intérêt orientée vers le marché. Pour un entrepreneur, ce est une couverture contre les variations de taux d'intérêt lorsque les taux d'intérêt augmentent, pour d'autres ce est un investissement spéculatif. swaps de taux d'intérêt ne sont pas soumis à des conditions normalisées, mais sont négociés individuellement. Il ya, cependant, à un traité standard, l'International Swaps and Derivatives Association.

Fonction et l'avantage des swaps de taux d'intérêt
La société A a pris un prêt à la banque B plus d'un million d'euros à un taux d'intérêt variable. Cet intérêt est régulièrement adapté au marché. Pour minimiser le risque de hausse des taux d'intérêt, entrera en un Swap A avec C. A paie C également sur le montant d'un million d'euros par taux fixe, C contraste à ce montant un taux d'intérêt variable. Un taux d'intérêt variable, à son tour, utilise le prêt A de la banque. Cette simple forme de swaps de taux d'intérêt est appelée «la vanille plaine de swap". Fondamentalement, les prêts ne sont pas identiques et ne pas être libellées dans la même devise. Depuis le développement du taux d'intérêt, la banque doit la A est identique avec le taux d'intérêt variable qu'elle reçoit de C, il réduit son risque de taux d'intérêt sur la différence entre le taux d'intérêt fixe de C et le taux d'intérêt variable sur B. Le taux d'intérêt variable est entre Les participants ne sont pas choisies arbitrairement, mais est liée à des indices. Pour plus de simplicité, tous les paiements non d'intérêt sont exécutées contre l'autre, mais seulement la différence entre variable et taux d'intérêt fixe.

Opportunités et risques de l'opération de swap
Le risque de crédit est relativement faible à un swap de taux d'intérêt. Il se réfère au récepteur différentiel seulement sur la marge entre le taux fixe et flottant. Spéculative à un swap de taux d'intérêt, les attentes sur l'évolution du taux d'intérêt variable. Si les crédits complétés dans des devises différentes, vient, selon votre point de vue, et le risque de change ou une opportunité d'acquérir des avantages supplémentaires découlant des variations des taux de change à elle. D'autres variantes sont que les deux parties travaillent avec des taux d'intérêt variables, mais avec différents indices. Par exemple, un indice de 3 mois avec un indice de 6 mois est calculée.

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