Investir dans l'immobilier

FONTE ZOOM:
Avec Real Estate est un portefeuille d'investissement plus efficace. Nous mettons la relation avec d'autres classes d'actifs dans une rangée et vous dire où chercher si vous voulez investir dans l'immobilier. Les investissements directs = l'investisseur achète les propriétés elles-mêmes. Investir indirectement = l'investisseur achète des actions ou parts de fonds OG-investissement.

Pourquoi l'immobilier dans le portefeuille?

OG est le portefeuille plus efficace: le rapport risque-rendement est mieux que pas de capital. En termes de propriétés de risque et de rendement compris entre obligations et actions. En raison de la faible corrélation des propriétés avec les deux autres actifs, la réduction des risques est possible tout en maintenant le rendement attendu. OG a une corrélation directe entre 0,10 et 0,15 parts et oligaties. La corrélation des propriétés indirects avec des liaisons entre -0,10 et 0,10, en position couchée, avec des parts comprises entre 0,4 et 0,7: combiné avec risque actions est tellement plus petit.

Une autre raison de l'inscription de biens, ce est qu'il est possible de réaliser une surperformance par une gestion active du capital. Enfin OG offre dans certaines limites une meilleure protection contre l'inflation, surtout lorsqu'on les compare aux obligations. Les prix des terrains et la construction augmentent généralement avec l'inflation. Au 2ème OG reposer souvent sur les baux à long terme, qui stipule que les loyers augmentent avec l'inflation.

Ce qu'il faut chercher si vous voulez investir dans l'immobilier:

  • Répartition régionale
  • Type de bien immobilier. Maisons entraînent des revenus stables. Dans la plupart des pays, le gouvernement réglemente la vente au détail, qui sont de bons résultats, parce que l'offre ne sera jamais si grande que les loyers sont sous pression. Le marché des bureaux est un marché cyclique. Dans la catégorie de l'espace industriel sont payés loyers relativement élevés, mais est fonction de la solvabilité du locataire.
  • Effet de levier: l'OG dans un fonds commun de placement est financé par des prêts hypothécaires.
  • Qualité: dépend de l'occupation des locaux, l'emplacement des propriétés, réparties sur le nombre de propriétés, les flux de trésorerie générés par les locaux.
  • Note: comment les immeubles évalués et combien de fois cela arrive.
  • Gestion de la qualité: une bonne gestion peut ajouter de la valeur.
  • prime fonds fermés: en particulier pour les fonds à capital fixe cotées souvent OG est que le prix se écarte de la valeur liquidative de la part. Cela crée une prime ou à escompte. Dans le cas de la prime investisseurs paient un taux plus élevé que la valeur intrinsèque. Plus souvent il arrive qu'un fonds fait une décote par rapport à leur valeur intrinsèque. Le prix est trop faible. Il peut donc être intéressant d'acheter des fonds qui ont remise. Par l'amélioration du sentiment, de la gestion de l'action ou de l'acquisition peuvent y aller à pied de la décote. L'investisseur fait alors surperformance.
  • OG cycle, en particulier le marché de bureaux et de locaux commerciaux sont cycliques. Bon timing peut donc générer des rendements supplémentaires. OG cycle: 8 à 10 ans dans quatre phases:
    1. Récupération
    2. Expansion
    3. L'offre excédentaire
    4. Récession
    L'OG cycle est à la traîne du cycle économique: de nombreux projets ne seront remplies que si le sommet a été. Les OG-fonds devraient vraiment anticiper le cycle DP que les investisseurs immmers anticiper les évolutions.
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