Investir: le risque par rapport au rendement

FONTE ZOOM:
Les investisseurs devront se poser les questions fondamentales suivantes avant qu'ils ne commencent effectivement les fonds d'investissement: Y at-il un bon équilibre entre le rendement attendu et le risque de l'investissement? Quel horizon est choisi? Quelles sont les circonstances personnelles et les exigences sont pertinentes? Investir ne est pas le jeu. Le jeu est le pari d'argent ou de pari sur un résultat incertain; il n'y a pas équilibre entre le risque de l'investissement et le rendement. Ce ne est pas d'investir.

Risque

intérêt
Le risque de taux d'intérêt est plus évident dans des obligations. La valeur des obligations diminue avec l'augmentation des taux d'intérêt, de sorte que de nouvelles obligations ont le même taux d'intérêt effectif que les obligations existantes.

achat risque de puissance
Rendement brut des valeurs à court terme des taux d'intérêt est proche de l'inflation. Donc, pas de véritable retour. Si les taux d'intérêt augmentent va baisser le prix de l'obligation.

risque d'entreprise
Ce est le risque qui découle des caractéristiques spécifiques d'une entreprise en particulier.

marché
Cela se reflète dans la relation qui montre le prix d'une part de l'indice de marché.

Mesure du risque

risque dans la théorie de l'investissement
Le risque est l'incertitude découlant des caractéristiques spécifiques d'une entreprise en particulier.

forte augmentation de l'efficacité augmente le risque
Parce que le rendement total obtenu est très différent du rendement attendu. Quand nous regardons l'écart par rapport au rendement moyen, rendements constants assure ainsi un faible risque et l'efficacité très variable pour risque élevé.

écart-type
Avec cela, nous calculons combien de rendement réel sur une période donnée rapport au rendement moyen.

Ri = ÷ Kt) x 100%

Ri = taux de période de retour dans la Partie I
Kt fermeture période actuelle
Kt-1 = cours de clôture de la période précédente
Dt = période de dividende actuelle

le rendement moyen
R = n ÷ ΣRi
R = le rendement moyen
n = nombre total d'observations
i = la période d'observation de la partie I
Σ = somme en partie période 1 / m n
Ri = taux de rendement

Six étapes afin de calculer l'écart-type
  1. retour par période
  2. rendement moyen
  3. différences entre le rendement et la moyenne
  4. carré de la différence
  5. moyenne des carrés
  6. la racine carrée de la variance

Risque

risques vs retour
Avec une diminution du risque d'un rendement plus faible est obtenu.

bonne diversification
Cela garantit que le rendement attendu reste le même, tandis que réduit le risque d'une baisse de la valeur du portefeuille d'investissement total. Une bonne gamme nous obtenons principalement par le choix des investissements, autant que possible différente. De cette manière, la probabilité que vous avez une réduction de l'investissement lié à une augmentation de ne importe quel autre investissement, aussi grande que possible. Cet écart ne affecte pas le rendement attendu à. La probabilité que la baisse des investissements différente ne augmente pas grâce à la diversification.

quatre actifs les plus communs
  1. part
  2. débentures
  3. espèces
  4. immobilier

à long terme ordre du rendement attendu
  1. part
  2. immobilier
  3. débentures
  4. espèces

Afin de risque est égal à l'ordre du rendement attendu
Parce que les investisseurs exigent une prime de risque d'exposition au risque.

jeu à somme nulle
Cela signifie que les bénéfices d'un investisseur viennent toujours de la perte d'un autre investisseur.

risque diversifiable
Risque qui peut être perdu par la diversification.

resultat ajouter des actions étrangères à un portefeuille
L'écart-type peut être encore réduit. Réduction du risque d'un portefeuille d'investissement.

horizon temporel importance pour déterminer le risque d'un actif
Si un placement est détenu longtemps, alors le risque est considérablement réduit.

Théorie du portefeuille

théorie de Harry Markowitz
Théorie moderne du portefeuille = composition du portefeuille optimal. Cette théorie est basée sur la simple hypothèse que l'investisseur cherche à minimiser les risques et maximiser les rendements.

Markowitz frontière efficace
La ligne représente les combinaisons optimales entre les investissements individuels.

Capital Asset Pricing Model
Ce est une simplification de la théorie moderne du portefeuille. En effet, il ne est pas calculé la combinaison optimale de toutes les options d'investissement, mais seulement la relation entre un investissement et l'indice du marché.

Six hypothèse du Capital Asset Pricing Model
  1. aucun investisseur ne peut influer sur le prix
  2. Tous les investissements sont des investissements financiers
  3. il n'y a pas de taxes et transaction
  4. tous les investisseurs sont rationnels optimalisators de risque
  5. tous les investisseurs ont les mêmes attentes
  6. tous les investisseurs ont le même horizon temporel

Lettre grecque bêta
Identifie le Capital Asset Pricing Model indiqué le marché avec. Connexion entre un investissement et le portefeuille de marché.

Lettre grecque alpha
Indique le Capital Asset Pricing Model l'entreprise de risque. La différence entre le rendement réel et la partie de retour de sa version bêta.

Plus sur l'investissement peut être trouvé dans mon spéciale sur les principes fondamentaux de l'investissement.
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