La prime de risque

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La prime de risque est défini comme la différence dans le rendement total des actions par rapport aux obligations. La détermination de la prime de risque ne est pas une science exacte. Il ne est pas un pourcentage fixe et peut varier d'un pays à l'autre. Et ce est là ce qui est choisi période.

Obligations sans risque

Les investisseurs exigent un rendement minimum des fonds propres par rapport aux obligations sans risque. La dernière classe d'actifs est occupé par des liens de pays stables. Ce sont généralement les pays qui font partie de l'Organisation de coopération et de développement économiques. La zone euro États membres sont également membre de rester plus près de la maison. Cependant, la crise du crédit, il existe des disparités dans le marché des capitaux entre les différents pays de la zone euro. Depuis la Seconde Guerre mondiale, le gouvernement de l'Allemagne et les Pays-Bas sont généralement considéré comme le plus sans risque.

Credit Suisse Global Investment retours Yearbook 2009

Le rendement des capitaux propres se compose de gains en capital et les dividendes. Selon le Credit Suisse Global Investment retours Yearbook 2009 est le rendement annuel des capitaux propres a été de 8,4% dans la période entre 1900 et 2008. Pour les obligations a été de 4,8%, tandis que les économies se élèvent à 4%. Ce est-à-dire que le risque était de 3,4%. Ces pourcentages sont par trois professeurs de la London Business School comprend les chiffres des 17 plus grands marchés financiers dans le monde des marchés boursiers.

Il ya aussi des figures bien connues des Pays-Bas. Ici, le rendement annuel moyen des capitaux propres de 7,7% entre 1900 et 2008. Pour les obligations a été de 4,4%, tandis que le taux d'épargne était de 3,7% pendant cette période. Le risque moyen pour les Pays-Bas ne est donc que de 3,2%.

Risque fluctuant

En particulier dans les années 1994-2009 ont vu les réflexions sur les exigences de fonds propres différents mouvements. Dans le début de cette période rendements fait une chute décent. En outre, les anticipations d'inflation étaient modestes. Puis vint l'idée que le risque d'investir dans des actions était moins. Ce cocktail a eu une réduction du risque en conséquence.

L'éclatement de la bulle Internet a investisseurs dos avec les deux pieds sur terre. Un optimisme augmente progressivement a ensuite été étouffé dans l'œuf par la crise du crédit. Avant la crise du crédit était l'intérêt à long terme, mais ont de nombreux plans de sauvetage des divers gouvernements qui a poussé à nouveau. Il constitue un paradoxe. Parce que la crise du crédit a à la fois le risque d'investir dans des actions et obligations de sociétés a augmenté. Toutefois, l'augmentation de la dette publique est le taux d'intérêt des obligations d'Etat a diminué. Dans les actions, le risque a fortement augmenté. Le risque historique est généralement comprise entre 3% et 4%. Comme indiqué, ce est la compensation pour le risque supplémentaire que l'on court avec les actions par rapport aux obligations.

Les fonds de pension et à faible risque

Depuis 1982, la prime de risque sur les actions couru dans, entre autres Pays-Bas. Le marché des capitaux a également diminué, et les attentes concernant l'inflation. Cela était dû à l'effacement des limites des marchés - connu comme la mondialisation - la révolution des technologies de l'information, et la conséquence d'atteindre un point de saturation dans les différents marchés. En conséquence, les fabricants ne ont pas pu mettre en œuvre des augmentations de prix dans le produit final. Les hausses de prix dans le bas ?? ?? du secteur commencé ont été absorbés au sein de la chaîne d'approvisionnement. Par entreprises augmentations de prix pouvaient également prendre un rendement de course. Les bénéfices des entreprises semblent être prévisible. Les entreprises pourraient également financer des activités avec une dette moins cher.

La diminution de la prime de risque était due à une augmentation de l'importance de l'équité dans la répartition de l'actif ?? ?? investisseur. Cette augmentation est à nouveau en raison de la performance supérieure des actions - ajusté pour le risque - par rapport à un autre actif ?? ?? catégories. En raison du caractère à long terme était le risque à court terme élevé d'actions pour les investisseurs à long terme tels que les fonds de pension ABP et PGGM, pas de problème. Par une augmentation de l'importance de l'équité dans la répartition de l'actif ?? ?? diminué l'excédent baisse de rendement exigé en actions par rapport aux obligations. Cela a conduit à une réévaluation des actions par rapport aux obligations.

Outre une diminution du risque en soi, le marché néerlandais, a montré une réévaluation par suite d'une modification de la nature du marché. La pondération d'exemple secteur cyclique dans le marché boursier néerlandais a été nettement diminué en faveur des valeurs défensives. En ce qui change dans la composition de la prime de risque pour le marché boursier néerlandais a encore diminué.

Après la bulle Internet et les matières premières bulles

Depuis l'éclatement de la bulle Internet et les attaques terroristes du 11 Septembre 2001 et par la suite est devenu clair que ?? de risque faible d'affaires s ont pas été accordées. En outre créé par la croissance dans les pays émergents comme la Chine et l'Inde une énorme demande pour les matières premières. L'inflation a de nouveau été une question importante. La crise du crédit a augmenté la confusion plus loin. Moins cher financement par endettement bancaire est provisoirement disparu de la vue. Par conséquent, la prime de risque semble temporairement à la dérive.

Sauvegarde sécurisée contre les taux d'épargne les plus élevés aux Pays-Bas

Dans un autre dossier, vous pouvez en savoir plus sur "spare Coffre-fort à taux le plus élevé aux Pays-Bas." Le système de garantie des dépôts est discutée.

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