La stratégie de dividende Graham: Dans quelques minutes de la réussite du marché boursier (2)

FONTE ZOOM:
Dans la première partie de "stratégie de dividendes Graham" Vous pouvez lire Benjamin Graham a développé la stratégie de dividende. Comment fait, mais la stratégie de Graham propose dans la pratique?

La stratégie de dividende Graham - avec des stocks impopulaires double retour

Graham a découvert déjà en 1949, ce que de nouveaux investisseurs sur le marché ne ont découvert à l'écrasement 2000: Les actions populaires et part «à la mode» sont surévaluées par le marché boursier. Actions impopulaires, cependant, sont massivement sous-évaluées. Il a déclaré dans son livre que:

Est "important dans la stratégie de dividende qui se concentre exclusivement sur les grandes entreprises. Les petites entreprises récupèrent après tout taux d'expérience modérément pas aussi vite que les grands. Ajouté à cela est le risque que les petites entreprises peuvent descendre, tandis que les grandes entreprises dans le généralement récupérer rapidement. "

La stratégie de dividende par Graham mis à l'épreuve
Graham a subi sa stratégie de dividende en actions impopulaires un test de 32 ans. Jusqu'à 3 ans le rendement sur la stratégie de dividendes était toujours mieux que l'indice Dow Jones.

Au cours de son test, il suppose que d'un capital initial a été récemment transféré de $ 10 000 par an dans les 10 actions du Dow Jones avec les gains les plus faibles. Voici son résultat:

La stratégie de dividende 32 années essai

Période de temps

10 actions du Dow par Graham

Les 30 actions du Dow

Stratégie de dividendes Avantage

1937-1942

-2,20%

-6,30%

4,10%

1943-1947

17,30%

14,90%

2,40%

1948-1952

16,40%

9,90%

6,50%

1953-1957

20,90%

13,70%

7,20%

1958-1962

10,20%

3,60%

6,60%

1963-1969

8,00%

4,00%

4,00%

Vous pouvez voir que la stratégie de dividendes par Graham a un bien meilleur rendement que l'indice Dow Jones. Mais Graham a également n'a pas caché que sa stratégie de dividende ne offre aucune garantie de succès absolu.

Comme vous pourrez le lire dans un autre poste de la stratégie de dividende, Michael O'Higgins et plus tard Robert Sheard développés stratégie de dividendes de Graham et offrent encore bien meilleur rendement que Graham.

La stratégie de dividende Graham - vous le tour du tempêtes de change
L'économie moderne est la volatilité des actions de votre même risque. Les rejets de Graham spécifiquement aux 30 valeurs du Dow Jones, que ceux-ci ne ont qu'une faible risque fondamental. Alors qu'une forte volatilité des taux ne est pas associée à un risque d'actifs.

Pour la stratégie de dividende Graham recommande aux investisseurs conservateurs à investir dans le bien-connu et un minimum de risques financé sociétés par actions afin de réduire le risque encore plus loin. Sa stratégie de dividende avec les valeurs du Dow Jones répond donc aux critères.

Les termes de la stratégie de dividende Graham - Battre le retour des fonds, livret d'épargne et Co.

  • Le ratio cours-bénéfice est le critère principal pour le degré de sous-évaluation des actions de l'indice Dow Jones. Le faible ratio cours-bénéfice, le plus impopulaire du stock.
  • Il se ensuit: Acheter 6-10 valeurs Dow Jones "impopulaires" avec un rapport cours-bénéfice le plus bas et donc un rendement de dividende élevé.
  • Conserver les actions 1-5 ans dans votre compte. A besoin de ce temps, le marché boursier afin de réduire la sous-évaluation.
  • La stratégie de dividende Graham est simple, a clairement défini les critères pour exclure les émotions. Et il vous suffit d'investir peu de temps. Un maximum de 10 à 20 minutes par an.
  • La stratégie de dividende par Graham nécessite peu d'effort de recherche. Et vous gagnez encore plus que vous pouvez offrir tout compte de fonds ou d'épargne.
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