Le jeu dangereux de Hedge Funds

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Les vrais grands salariés de Wall Street gestionnaires de fonds de couverture. Depuis la crise du crédit sont ces flibustiers du monde financier sous le feu, mais que font-ils exactement? Et est-ce vraiment si dangereux et perturbateur?
  • Coupable de la crise du crédit
  • Couverture
  • Insensible griller
  • Un regard vers l'avenir

Investir ne vous rend pas riche. Il suffit de regarder la liste riche Quote annuelle 500. Les magnats textiles essaimage, les propriétaires immobiliers, des barons et les détaillants portuaires mais les investisseurs vraiment réussies ne sont pas assez ou pas contre. Investir, faire pour tout votre capital accumulé en toute sécurité et tranquillement grandir, de ne pas faire fortune avec elle.
Sauf en Amérique. Il grouillant investisseurs à succès. Dans la liste des cent plus riches Américains du magazine d'affaires Forbes a autant que dix gestionnaires de fonds dits spéculatifs. Les plus pauvres des dix est bon pour un patrimoine privé de 3 milliards $. Les plus riches, au nombre de quinze dans la liste représente 15 milliards de dollars les livres.

Coupable de la crise du crédit

Exécution d'un tel fonds de couverture peut être lucrative. Ils ne sont donc pas les plus petits fonds. Les fonds des gestionnaires les plus riches sont tous des milliards grande et leur influence dans le monde financier est considérable. En effet, les hedge funds sont de plus en plus utilisés par les politiciens, les régulateurs et les investisseurs trompés comme l'un des principaux responsables du déraillement financière à Wall Street. Qui a finalement déclenché la crise du crédit. Qu'un américaines Lehman Brothers Banque pourrait tomber sur elle-même, selon certains analystes, d'autant plus que les fonds spéculatifs spéculaient sur un effondrement massif de la banque. Et au cours de la récente crise entourant la dette grecque et l'euro ont fait les fonds de couverture en tant que parties qui créent avec leur poids financier inutilement grosses vagues sur le marché des changes. Sans la frénésie des hedge funds et leur soif de profits rapides la crise ne avait pas été aussi profonde qu'elle est aujourd'hui, disent les critiques. La lutte qui se en grève, mais comment une classe d'actifs qui n'a jamais été inventé pour couvrir les risques est considérée comme un phénomène dangereux hedgies.

Couverture

Le terme anglais «hedge» signifie dans la vie normale simplement «de couverture», mais aussi a un sens financier. La couverture chaude en faisant certaines transactions sur le marché 'couverture'. Un volatile graphique du cours des actions a changé de cette façon, en ligne droite, comme une belle haie rasé. Comme une société d'exportation peut être couverture de change 'par le marché des changes pour acheter ou vendre des devises. De cette façon, cet opérateur ne peut jamais être surpris par des hausses soudaines et tombe. Dans l'agriculture depuis des décennies la chose la plus normale au monde à établir à l'avance le prix pour la future récolte en fermant les contrats à terme agricoles. Ce est trop de couverture.

Insensible griller

En 1949, la couverture a été introduite sur la bourse. Alfred Jones, financière sociologue journaliste-cum-américain, a voulu créer un investissement qui ne était pas sensible aux aléas du marché. Parce que pour faire, il a acheté des actions qu'il pensait que d'augmenter plus vite que l'indice de marché et il a vendu des actions dont il se attendait une performance pire. Il a obtenu donc part seulement être rachetées surperformé les actions vendues, indépendamment du fait que le marché boursier lui-même la hausse ou à la baisse aujourd'hui. En bourse jargon tel fonds a long / short fonds »: affection pulmonaire pour les actions achetées et shorts pour actions vendues.

Cela ne semble pas comme le début d'un milliards mondiaux de l'industrie. Mais comme le nombre de fonds qui utilisent des techniques de couverture ont augmenté, aussi changé le caractère de ces fonds. Investir au risque de marché moins signifie souvent moins de profit; Pour cette raison, les gestionnaires de hedge funds empruntent de l'argent. Si vous faites avec un capital initial de € 1000 3% de profit, ce est assez agréable. Mais si vous l'autre mille euros bijleent, vous gagnent le même double capital initial. Ensuite, vous payez la banque de retour proprement. Pendant ce temps investit une grande partie des fonds de couverture avec de l'argent emprunté. Aussi instruments a augmenté. Hedge funds modernes fonctionnent avec des programmes informatiques de pointe qui parcourent les marchés financiers dans les moindres imperfections, où ils sont ensuite beaucoup d'argent sur les paris. La confusion entre le débat sur les hedge funds, ce est qu'ils ont tellement de formes, que ce est quelque chose de difficile générale à dire sur ce qui est. Les fonds qui à un moment donné étaient connus comme «Sprinkhanen 'hedge funds qu'ils achètent et ils sont des« aliments vides »- sa seule apparence, mais il ya au moins aussi courageux fondsjes avant qui investissent dans des actions sans faire de quiconque des méfaits.

Un regard vers l'avenir

En fait, il ya seulement un accord entre les hedge funds: ils sont les aventuriers du monde de l'investissement. Les gestionnaires sont souvent idiosyncrasiques investisseurs qui suivent leur propre vision. Les seuls investisseurs qui ont gagné de manière significative à l'implosion du marché immobilier américain étaient gérants de hedge funds qui prévoyaient un stade précoce ce que personne ne croyait possible. Pour leur spécialité permettent gestionnaires paient bien. Une structure tarifaire couramment utilisé dans l'industrie des fonds de couverture américain est appelé «vingt-deux ans." L'administrateur reçoit chaque année 2% du montant investi et peut, se il fait un profit dont 20% poignarder dans sa propre poche. Si un fonds d'investissement néerlandais normale serait gérer une telle structure de coûts, les investisseurs se enfuir en hurlant. Et de cette manière le compteur peut être rapidement. gestionnaire de fonds de couverture James Simons gagné dans l'année de crise 2008 $ 2,5 milliards avec un modèle informatique auto-conçu. Une autre grandeur, John Paulson parier tôt un effondrement du marché américain de l'habitation et a écrit 2 milliards de dollars de son compte bancaire. Ils sont des montants pervers à un moment où les banquiers sont sous le feu des primes que seule une fraction de ces montants sont grandes.
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