Le processus d'ajustement économique

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L'économie mondiale est dans les jours de la crise du crédit ont clairement à un stade a été caractérisée par la destruction créatrice de Joseph Alois Schumpeter ??. ?? Une période de croissance sans précédent se produit de temps à autre lorsque les entrepreneurs en grand nombre pour essayer d'utiliser une innovation particulière. Aux yeux de l'économiste autrichien innovation technique était la seule source de croissance économique. Schumpeter, qui ne aimait pas du socialisme, tenue dans les années chaotiques après la Première Guerre mondiale par le ministre des Finances. Ce était aussi le seul gouvernement socialiste que l'Autriche avait dans la période entre les deux guerres. Au cours de la montée du nazisme verkastte Schumpeter aux États-Unis où il a, de 1932 jusqu'à sa mort en 1950, a continué à donner des conférences à Harvard.

Destruction créatrice

Joseph Alois Schumpeter a noté que les deux les bénéfices dans une telle période de prospérité économique que les pertes en dépression subséquente sont des éléments essentiels dans le processus de croissance économique. Une condition est que certaines parties doivent être enlevés pour faire ensemble de l'économie à la santé. Parce que, selon Schumpeter innovation technique est la seule façon de laisser la prospérité croissante, cela n'a aucun sens pour pomper à stimuler la croissance économique de l'argent flou dans l'économie. La destruction créatrice est un processus continu d'innovation où de nouvelles entreprises émergent et vieilles sociétés qui disparaissent.

Il est encore difficile de savoir où le nettoyage se termine sur les échanges. Par exemple, l'indice AEX a montré un pic de 703,18 points. Ce était le 5 Septembre 2000, l'année où la bulle Internet a éclaté. Puis l'indice AEX a chuté à une position basse de 217,80 le 12 Mars 2003, avant que la route a été trouvé à sauvegarder. Cette randonnée jusqu'à pris fin le 15 Juillet 2007, quand un état de 563,98 a été réprimée.

Crise des subprimes se ouvre

Le 18 Juillet 2007, l'incendie subprimes a commencé progressivement à se allumer. La banque d'investissement américaine Bear Stearns a ensuite fait savoir qu'il a dû fermer deux hedge funds. Ce était la High-Grade Structured Credit Strategies Fund et le Fonds de levier des stratégies de crédit structuré de haute qualité améliorée. Les deux hedge funds ont été en utilisant emprunté de l'argent dans les mois avant et avaient perdu la totalité du capital investi par les investisseurs. Ces fonds investis notamment dans des obligations hypothécaires subprime.

Le mot subprime fait ne vient d'entrer dans la capitale en Février 2007. Ce était un concept relativement nouveau et fondamentalement connue que dans un coin spécialisée des marchés financiers. En Février 2007, les marchés boursiers mondiaux ont déjà connu un plongeon, mais bientôt il a été rejeté par la plupart des institutions financières comme une zone peu ou pas incrustée dans leurs activités. Quelques instants plus tard ont poursuivi les échanges ont repris leur tendance à la hausse. Cependant, après l'annonce de Bear Stearns a commencé à lentement devenu clair que cela pourrait avoir un impact significatif. Elle a été suivie par de nombreuses autres institutions.

Bourses d'études bien inférieur au sommet

Le 2 Mars 2009, l'indice AEX annuelle lieu de changement. Ce est un jour approprié de prendre comme point de référence. Le niveau de l'indice AEX de clôture était le 2 Mars 2009 était de 208,84. Cela représente une diminution de 70,3% depuis le pic. Un déclin qui a été considéré comme impossible le 5 Septembre 2000. Bien sûr, il se trouvent des exemples dans le passé. Cependant, personne ne osait penser à la période comprise entre 1929-1932 et depuis 1989 à la stagnation persistante de l'économie japonaise. En comparaison, le Dow Jones a perdu 95% de son pic du 3 Septembre 1929. Le Nikkei 225 japonais a été le 2 Mars 2009, plus de 80% inférieur au sommet de 38957,44 le 29 Décembre 1989. Le Président Roosevelt a fallu 30 ans de du siècle dernier, cependant, des mesures claires, tandis que le gouvernement japonais n'a jamais vraiment excellé dans la vigueur.

Bonnes et mauvaises entreprises

Ce qui se passe au cours de la crise du crédit est semblable à la théorie de citron ?? ?? George A. Akerlof le. Il a remporté en 2001 le prix de la Banque centrale suédoise des sciences économiques en mémoire d'Alfred Nobel avec A. Michael Spence et Joseph Stiglitz A. "pour leur analyse des marchés avec asymétrie d'information." Akerlof a affirmé que dans le marché des voitures d'occasion vendeurs inévitables s ?? en savent plus que les acheteurs. Cela signifie que les mauvaises et les bonnes ?? s de voitures ont les mêmes prix. Méfiant acheteurs ne offrent que des prix bas alors que les vendeurs de bons produits du marché. Cette sélection adverse apporte la qualité vers le bas. La comparaison avec les marchés financiers est clair. Dans un marché haussier ?? ?? les investisseurs se comportent comme se il n'y avait pas de mauvaises entreprises existent. Mais dans le marché baissier ?? ?? émergé ces dernières années dans le sens inverse. En raison de divers scandales et avertissements sur résultats de chaque entreprise pense que ce est aussi mauvais que le pire.

Boîte noire ?? ?? institutions financières

Le système capitaliste est entièrement basé sur la confiance. Un investisseur dans les institutions financières en général ne sais pas où il a investi. Les institutions financières sont très faibles en fournissant des informations, à la fois à leurs clients quant à leurs actionnaires. Les portefeuilles de placement importants exécutés un à un les rejoindre les marchés boursiers mondiaux, tandis que le prêt est souvent une boîte noire ?? ?? est. Investisseurs entièrement confiance à l'expertise de la direction de reconnaître les risques ?? s. Le lendemain de la crise financière a montré qu'il était injustifiée. Dérivés ont également joué un grand rôle dans la crise du crédit. Les produits dérivés sont essentiellement un jeu ?? somme nulle, ?? pour chaque gagnant il ya un perdant. La question est maintenant de savoir si il peut transporter un perdant.

États japonais

La spirale descendante ne doit donc pas impossible plus entraîner une hausse significative du chômage, contrairement à ses états japonais. Le système capitaliste réalise déjà une puissance de correction avec eux. Cependant, la banque, l'industrie, les régulateurs et les autorités publiques de la confiance pour résoudre les problèmes et les excès structurellement. Surtout les investisseurs institutionnels sont en mesure de grâce à des réformes. Ils seraient tout simplement ne ont plus à investir dans ces sociétés. Les superviseurs peuvent voir les lignes directrices d'émission pour obtenir le roulement à billes.

Alpinisme dans le marché financier

La performance des marchés financiers ressemblent alpinisme. On peut profiter de la vue au sommet et peut-être essayer de voir à travers le brouillard sommet encore plus élevé. Mais dans le futur, l'alpiniste sera de nouveau debout au niveau du sol. Des rendements exceptionnels devraient donc être méfiaient.
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