Le rendement des obligations et leur calcul

FONTE ZOOM:
Obligations pour les investisseurs privés, en plus de parts et le Fonds de la classe d'actifs la plus populaire. Ceux qui ne prennent pas de plus près correcte, demandez à la fin du terme, pourquoi indiqué sur le paiement d'intérêt nominal ne correspond pas au rendement des obligations effectivement obtenu. coupon d'intérêt et le rendement sont souvent pas identiques.

Les rendements obligataires ne sont pas toujours 100% sécurisé

Connu depuis la crise grecque au début de 2010 et que les investisseurs privés investissant dans des obligations du gouvernement ne est pas à cent pour cent sûr. Qui a un lien grec dans le dépôt a été situé il ya quelques mois peut ne pas être conscient du fait que son investissement apparemment sécuritaire dans le marché boursier que la moitié étaient entre la valeur.

Tout comme les stocks, il ya un prix de marché quotidien cité, même avec des obligations. Ce était comme des obligations grecques de 50%. Si vous souhaitez également vendre votre obligation dans cette phase, la moitié du capital investi aurait été perdu. Est les émetteurs d'obligations - comme dans notre exemple Grèce - pas en faillite d'autre part, à l'échéance l'obligation est remboursée au pair.

Cela signifie que si la durée du prix d'une obligation d'une valeur nominale "€ 1000" peut fluctuer, tout comme un cours de l'action. À l'échéance, vous recevrez mais si le débiteur est en mesure de payer € 1000 de retour - ne importe comment forte fluctuation du prix de l'obligation pendant la durée.

Le prix du marché au cours de la date d'échéance reflète - sans changement des taux d'intérêt du marché - le risque que dans le lien de voûte résister. Donc, le danger que la Grèce fait faillite. Si un lien est considéré comme très sûr, le prix de marché de l'obligation sera si élevé que le rendement des obligations réel est plus élevé que le taux d'intérêt moyen des obligations sûres. Si l'obligation moins sûr qu'ils seront négociés à une coupe de cheveux.

La décote augmente le rendement des obligations, puisque pour un risque plus élevé plus d'argent est nécessaire.

Exemple pratique pour le calcul du rendement des obligations

Exemple: Deux obligations d'État de la Grèce et l'Allemagne ont chacun un coupon d'intérêt de 5% et ont une échéance résiduelle de 12 mois exactement. Par an recevra le propriétaire d'une obligation d'une valeur nominale de € 1 000 € 50 chacune de taux d'intérêt. Toutefois, le paiement d'intérêt est identique, le rendement des obligations pour les nouveaux arrivants non.

En raison du risque élevé, l'obligataire grec coûte dans notre exemple, seulement 900 Euros, même si la valeur nominale est de € 1.000. À l'échéance, mais la Grèce va rembourser l'intérêt et aussi la valeur nominale.

La facture est alors: L'acheteur a payé € 900 pour l'achat, mais recevra € 1000 et € 50 pour l'intérêt de dénomination. Le rendement des obligations est alors à hauteur de 16,67%.

Le Bund a coûté autre part, lors de l'achat € 1000. Il ya à l'échéance aucun gain, mais seulement les taux d'intérêt de 50 euros. Le rendement des obligations est alors à 5,00% en douceur.

Comme vous pouvez le voir, le coupon d'intérêt était identique dans les deux cas, le rendement tombe, mais - selon le cours d'introduction - très différent de.

VOIR AUSSI:
  1.  
  2.  
  3.  
Sans commentaires

Laisser un commentaire

Code De Sécurité