Les méthodes dynamiques de l'évaluation des investissements

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Le processus dynamique de budgétisation des investissements dans leurs calculs la date des dépôts et des retraits.

En comparaison avec les méthodes statiques de l'évaluation des investissements, les méthodes dynamiques de l'évaluation des investissements à des différences fondamentales. La principale différence de la méthode d'évaluation d'investissement dynamique, ce est qu'ils travaillent avec des tailles de paiement pour les dépôts et les retraits, les dates de paiement sont explicitement reconnues.

A titre d'exemple, cela signifie que le paiement d'achat ne est pas distribuée indirectement par le biais de l'amortissement de chaque période de la vie dans les méthodes dynamiques de l'évaluation des investissements, mais est enregistré à titre de paiement à la date d'acquisition.

Ainsi, les méthodes dynamiques de l'évaluation des investissements supposent que la valeur des paiements diminue à une hauteur constante, la date de paiement est le plus loin dans l'avenir. Cet effet est les méthodes statiques de l'évaluation des investissements inconnu. Elle est due à l'existence d'un intérêt et peut être considéré comme la base de méthodes dynamiques de l'évaluation des investissements.

À différentes histoires de paiement des alternatives d'investissement une décision factuelle ne est possible que lorsque les temps préférences des investisseurs sont explicitement connues. Comme il ne est pas, cependant, que cette fois préférences facilement déterminées, sont les méthodes dynamiques de l'évaluation des investissements fondés sur certaines hypothèses simplificatrices.

Hypothèses sur les méthodes dynamiques de l'évaluation des investissements
préférences de temps peuvent être négligés si les conditions de marché des capitaux parfaite sont respectées. Il se agit notamment de l'homogénéité de la capitale, après il ne existe pas de différences de qualité entre l'équité et de la dette,

  • l'absence de restrictions à l'accès aux marchés des capitaux,
  • la transparence des acteurs du marché de marché et
  • un taux d'intérêt uniforme.

En outre, les méthodes dynamiques de l'évaluation des investissements souvent mis en avant une courbe des rendements plate, ce qui signifie que le taux d'intérêt ne change pas au fil du temps. Enfin, la sécurité de tous les paramètres requis est supposé.

La méthode de la valeur actuelle nette comme un processus dynamique
Dans la méthode de la valeur actualisée nette est une méthode dynamique de la budgétisation de capital dans laquelle le paiement d'une série d'investissements prévus à un investissement alternatif est mesurée où le taux d'intérêt est exprimé dans le niveau du calcul du taux d'intérêt.

Remarque: La valeur actuelle nette est définie comme la valeur actualisée des flux de trésorerie nets, en tenant compte de la valeur actuelle des produits de la liquidation et l'investissement initial net.

L'alternative de la méthode de la valeur actualisée nette est soit une renonciation de tout emprunt sur le taux d'emprunt ou une alternative investissement de capital disponible d'avoir taux d'intérêt.

Se il est déterminé dans ce méthodes dynamiques de l'évaluation des investissements que la valeur actuelle nette est positive, cela signifie que le retour sur capitaux employés respectivement pour la réalisation de l'investissement est plus élevé que le taux d'escompte, ce est à dire supérieure à celle des investissements alternatifs. L'investissement en vaut la peine, parce que ce résultat exprime que de ce montant, les rendements des placements fournit plus de l'investissement alternative au taux d'actualisation sur le marché des capitaux.

Doivent être calculés avec cette méthode de budgétisation capitale dynamique plusieurs alternatives, de sorte que doit être effectuée avec la valeur actuelle nette la plus élevée calculée. Avec un investissement net négatif de la valeur actuelle doit être rejetée; pour l'investisseur, il serait avantageux pour l'auto-financement à investir son capital dans l'investissement alternatif.

Analogue à la comparaison de profit montre la valeur actuelle nette de la valeur actuelle nette du bénéfice / la perte d'un investissement. Cependant, un taux d'intérêt au fil du temps considéré - par opposition à profiter de comparaison, dans la méthode de la valeur actuelle nette - comme avec toutes les méthodes dynamiques de l'évaluation des investissements. Une VAN positive peut donc être interprétée comme la valeur actuelle des bénéfices.

La période de récupération comme un processus de budgétisation des immobilisations dynamique
Cette procédure d'évaluation de l'investissement dynamique, qui est également connu comme méthode de pay-off est pour la détermination du moment où le capital investi est récupéré par des excédents de trésorerie de temps. Nous recherchons pour le calcul de l'amortissement dynamique ainsi la période dans laquelle la valeur actuelle nette en fonction du temps pour la première fois est 0 ou positif est.

Comme avec toutes les méthodes d'évaluation d'investissement dynamique - - Par rapport à la variante statique de la période de récupération de calcul de l'amortissement, dans cette variante intérêt et effets d'intérêt composé en compte.

En général, le calcul de l'amortissement dynamique est utilisée non pas comme un critère de décision indépendante, car elle fournit pas d'objectif économique indépendante. Au contraire, elle est considérée comme un outil pour générer des informations supplémentaires. Dans ce contexte, un investissement apparaît avantageuse lorsque leur période de récupération est inférieure à une valeur de seuil prédéterminé. Lorsque concurrence alternatives d'investissement cette alternative semble être avantageux, qui dispose d'un délai de récupération inférieur.

Le taux interne de la méthode de retour comme un processus dynamique
Dans cette méthode, le calcul d'investissement dynamique est - au moins du point de vue de la pratique de l'entreprise - une méthode particulièrement utile de l'évaluation des investissements dynamique. Cela est particulièrement remarquable à la lumière, que la détermination du rendement d'un placement est associée à une complexité de calcul plus élevé que le calcul de leur valeur en capital.

Souvent, le taux interne de la méthode de retour est, cependant, complété par plus processus de budgétisation des immobilisations.

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