Massacre sur les échanges. Quel avenir?

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Toutes les nouvelles est dominé par la crise sur les marchés financiers. Il semble que rien ne joue d'autre. Mais il ne indique comment il vit. Comment se fait-il à cela? Plus important encore, où allons-nous? Voici un peu plus près.

La rampe

Menant à la situation a commencé il ya environ 16 mois. En se élevant hypothécaires propriétaires américains avec une hypothèque avec un taux d'intérêt variable ne pouvaient pas payer l'hypothèque. Ils ont dû vendre leur maison. Mais la hausse des taux d'intérêt ont fait la demande de logements a stagné. La maison ne peut être vendu et la valeur a diminué. Vente forcée a été le résultat. Cette spirale descendante a été utilisé.

Maintenant, cela fait au moins 8 à 10 années habitude que les banques bundle prêts hypothécaires en obligations. Cela se appelle la titrisation. Un faisceau de prêts hypothécaires vendus à d'autres parties. Rien d'inquiétant, aussi longtemps que les propriétaires dans ce paquet mais soigné continuer à payer les intérêts et la valeur des propriétés ne pas le laisser tomber. Mais il ne se produit pas. Les prêts hypothécaires de liasse a donc une valeur inférieure à l'acheteur à l'origine payé pour. Et selon les dernières règles comptables, les banques doivent mettre ces valeurs en fonction de leur équilibre avec la réalité: l'amortissement sur les actifs ainsi. Pendant ce temps, ces paquets ont été si fréquemment achetés et vendus, que personne ne savait exactement ce qui avait regroupe possession.

Une banque peut dès faillite?

Une banque qui attire alors l'argent à prêter aux entreprises et aux particuliers dans le dar prévu de faire un profit. Vous économisez dans une banque et obtenir un intérêt de 3,5% par an. La banque prête ensuite cet argent à une société et reçoit 8% par an. La différence est le résultat de la banque, dont ils paieront les coûts et les bénéfices de gauche pour le personnel, la direction et les actionnaires. Le tampon de la banque est formé par ses fonds propres. Que l'équité ne est pas dans un coffre quelque part, mais est de nouveau utilisé pour faire un profit. Par exemple, en prenant des positions en actions, se prêtent ou l'achat de la propriété. Tant que l'équité et de la dette est d'environ 1: 1 relation, nous parlons d'une position solvant.

Une banque échoue quand il ne est plus en mesure de respecter ses obligations financières. Et ce point est atteint lorsque les passifs excèdent les actifs. A cette époque, la banque est techniquement insolvable. Ensuite, il ya rien de mal, jusqu'à ce que les créanciers leur argent, mais pas massivement et simultanément récupérer. Se ils le font, alors la banque est également pratiquement en faillite.

Parce que les faisceaux hypothèques valaient moins en moins, les capitaux propres de la banque est venu sous la pression croissante. Jusqu'au moment où le monde extérieur ne est plus approuvé les fonds propres de la banque. Et puis ça va vite. Nous pouvons voir, entre autres, à Fortis.

La confiance vient à pied, mais laisse à cheval

Les banques ne font pas confiance les uns les autres pendant plusieurs mois. Plus graves et des questions sont posées à nouveau lorsque la valeur des actifs. Et lentement mais sûrement ?? et est actuellement plus rapidement ?? aussi perdre la confiance du public dans les marchés financiers. Et si cette confiance a disparu, puis augmente la probabilité que les déposants recevront leur argent de la banque. Si cela se produit en masse, nous parlons d'une course sur la rive. Aucune banque a tellement d'argent en espèces à la disposition de tous les épargnants de donner à leurs économies de retour dans ce cas. Donc vous tous dans la file d'attente, le retrait de votre épargne, mais vous sera racontée à la caisse qu'il n'y a actuellement pas assez d'argent, vous pouvez faire une idée de la panique aveugle qui rompt ensuite. Cela se est produit à la fin des années vingt du siècle dernier. Les gens ont pris leur argent en masse de la banque, mais pris la plie. Il n'y avait tout simplement pas assez d'argent. Les banques ont fait faillite, le marché boursier se est effondré encore plus loin à part et une crise mondiale est un fait. Lorsque la confiance est perdue, elle ne régit que l'émotion.

Rôle des gouvernements

Pour faire pour éviter ce scénario, les gouvernements tous les efforts pour maintenir le système à flot. Dans cette optique, vous avez aussi besoin de chirurgie pour voir Fortis à respecter Belgique, Pays-Bas et le Luxembourg. Une ruée sur la banque doit à tout prix être évitée.

Malheureusement, ce est une année électorale en Amérique. Surtout les sénateurs républicains de la maison l'occasion d'entendre leurs partisans de ne pas accepter le prêt d'urgence de 700 milliards. Il est tout à fait contraire au marché libre du républicain américain. Mais prévaut également au Congrès et au Sénat d'accord que quelque chose doit être fait. Peut-être que ce ne était pas jusqu'à après le 4 Novembre, mais ce est ma conviction qu'il y aura un plan. La conséquence de l'absence de celui-ci est un trop grand drame à penser.

Quel avenir?

Pour l'instant, l'émotion va continuer à dominer les marchés. Plus les banques seront en difficulté. Mais les gouvernements ne peuvent tout simplement pas se permettre ces banques à baisser. Donc intervention de l'État sera continuer. Cela permettra d'accroître la dette de plusieurs pays. Et cela conduit à une pression supplémentaire sur le budget, parce que l'intérêt de l'Etat va se exécuter. Notre budget de cliquetis il ya quelques semaines peut effectivement déjà si la poubelle. Les gouvernements devront réduire les dépenses, les consommateurs sont prudents, les entreprises reportent les investissements. Pour le court terme, une récession inévitable. En économie, une récession est une période consécutive de croissance économique négative. Mais tout ce qui est assez facile. Parce que si notre économie se contracterait de 3%, nous sommes encore au même niveau de prospérité comme en 2007 ou 2006. Et quand nous ne avions pas même les pauvres. Qui est différente de la dépression. Ce est plusieurs années de déclin de la prospérité, le chômage élevé, une inflation élevée, la faim et la pauvreté. Mais je ne arrive pas bientôt.

Lichtpuntjes

Heureusement, il ya encore beaucoup de points lumineux. En raison de cette crise, le futur président des États-Unis sera dès que possible pour mettre fin à la guerre en Irak. Les économies réalisées sur le coût de cette est que le fonds de 700 milliards d'urgence dans l'année sont récupérés. En outre, les finances publiques sont en Amérique et en Europe meilleure forme qu'avant. À cet égard, nous avons fait une raclée. A partir du troisième trimestre de 2009, je pense que l'économie américaine va à nouveau faire des pull, suivie par l'Europe à la fin de 2009 / début 2010. Jusque-là, nous devons vivre avec la hausse des taux d'intérêt, un taux de chômage peu élevé, ralentissement de la croissance économique et l'augmentation de la dette publique . Mais vous avez encore de l'argent dans une vieille chaussette, puis regarder des stocks. Il ya des actions qui peuvent être captés pour presque rien. Dans quelques années, vous avez probablement gagné un bon profit.
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