Notions de base: certificats levier (partie 2)

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Après nous l'avons déjà expliqué en détail à vous dans la première partie de notre petite série Certificats l'index et le panier certificats sont aujourd'hui les leviers certificats à la série. certificats de levier se produisent souvent sous la forme de soi-disant. "Turbo" ou "certificats knock-out" sur.

Avec les certificats de levier une valeur de base peut être acheté à un prix inférieur. Cependant, il ya ici une. Limite dite knock-out au cours de laquelle le certificat de levier expire sans valeur. Par le levier d'un certificat de levier participe de manière significative plus de fluctuations de prix que le sous-jacent sous-jacente, dans les deux façons positives et négatives.

Types de certificats de levier

  1. La spéculation sur la hausse des prix: Ceux-ci sont souvent désignés comme un des certificats ou des appels Bull, longueur d'onde.
  2. La spéculation sur la baisse des prix: Ceux-ci sont souvent désignés comme Bär, certificats courtes ou une vague référence puts.

Il ya désaccord entre l'émetteur, si elles sont ici pour des certificats, par conséquent, le terme "produits de knockout" utilisés.

Un exemple de la façon dont un certificat de levier
Si le DAX est par exemple 4000 points, un certificat de levier serait avec un niveau de 3.000 points de financement coûte 1 000 euros dans ce cas. Il est encore trop noter que le ratio de souscription. Le DAX ce est habituellement de 1: 100. Depuis la banque encore calculé une prime, il doit également être envisagée. Dans cet exemple, nous venons de passer de la prime de l'acheteur de 10 EUR à partir de:

Ici, la formule suivante est valable pour les valeurs longues:

- Grève x Ratio = produit Levier Prix

- 3,000) x 0,01 = € 10,10

Si le DAX se élever à 4500 points, la valeur aurait augmenté à 15 €:

- 3,000) x 0,01 = € 15,10

Si le DAX chute sous le niveau de financement, le certificat est invalide et le montant déposé est perdu.

Par le niveau de financement augmente les chances de bénéficier davantage des fluctuations de prix que ce qui serait le cas avec un classique des certificats indiciels pour les investisseurs. Dans l'exemple précédent, le DAX aurait augmenté de 4000 à 4500 points, ce qui correspond à un rendement de + 12,5%. Le certificat de levier, mais a augmenté de 10,10 EUR à 15,10 EUR ou + 49,5%.

Cette hausse des résultats en pourcentage de l'effet de levier dite. Le levier est calculé comme suit:

x Ratio = Levier

x 0,01 = 3,96

Par conséquent, les résultats d'une augmentation de 12,5% des prix de l'indice:

prix de base en pourcentage des produits de levier x = levier de pourcentage

12,5% x 3,96 = 49,5%

Dans certificats courtes, le prix de base est calculé comme suit:

) X Ratio = produit Prix de levier

En conséquence, la hausse des prix du certificat obtenu une baisse des prix.

Dans plusieurs émetteurs, il est à côté de la «barrière knock-out" a un "Stop-Loss Rate" supplémentaires, à quel point la valeur résiduelle du certificat sera versée. Ce est un dessin différent du certificat par l'émetteur, qui peut être considérée comme une protection supplémentaire. L'investisseur récupère ici une partie de sa prime, versée par l'émetteur, doit cela, mais aussi régulièrement une prime plus élevée sur l'acquisition du certificat salaire.

Le risque pour les certificats d'endettement est très élevé, car le certificat expire sans valeur si elle est au-dessus ou en dessous de la "Strike!"

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