Twin Peaks: Le système néerlandais de supervision financière

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Bien que les Pays-Bas a également été touché par la crise de crédit appropriée, le système de contrôle néerlandaise jette le secteur financier à l'échelle internationale élevés yeux. Dont la France, l'Italie, l'Espagne et les Etats-Unis obtenir le suivant. Dans les années nonante, le système de contrôle fragmenté aux Pays-Bas est été réformé selon le modèle Twin Peaks.

Réforme nécessaire modèle de supervision financière

Sous la direction du ministre des Finances Gerrit Zalm, et Jeroen Kremers, puis sous-contrôleur général au ministère des Finances, il y eut une modèle de supervision pour l'ensemble du secteur financier. Avant que la surveillance a été, en fait, fragmentée entre de nombreux paramètres de contrôle différents à toutes les règles propres pour les banques, les sociétés d'investissement, fonds de pension et les assureurs. Malgré l'opposition des institutions financières, qui ne voulait pas avoir à traiter avec d'autres organismes de réglementation, la réforme a été bien établi. Le grand nombre de conglomérats financiers, en particulier Fortis, ING et SNS REAAL a fait un autre modèle de supervision nécessaire. En outre, il a été l'introduction de l'euro sur les marchés financiers en 1999 et la circulation de l'argent en 2002, les travaux seront effectués d'une interprétation différente des activités de De Nederlandsche Bank.

Twin Peaks: AFM et de la DNB

Le modèle de supervision a ensuite été organisée le long des lignes du modèle Twin Peaks. Au lieu d'une supervision sectorielle venu supervision fonctionnelle. Brièvement DNB a été chargé de la stabilité de toutes les institutions financières. À cette fin fusionné comprennent la pension et de l'assurance Conseil DNB. Supervision par la DNB est également appelée surveillance prudentielle. La question centrale est de savoir si les participants aux marchés financiers peuvent avoir confiance que leur partenaire contractuel en mesure de respecter leurs obligations financières.

L'autre pilier, la surveillance de la conduite, est venu le signe d'un nouvel organisme de réglementation, l'Autorité des marchés financiers. L'AFM est le successeur juridique de la Commission des valeurs mobilières. Cette surveillance de comportement vise à déterminer si le traitement correct des marchés financiers et être correctement informé. L'AFM doit protéger les investisseurs et les consommateurs par des fonds d'investissement frauduleux ou des hypothèques à risque.

Supervision, le resserrement du crédit et la fraude d'investissement

Le modèle Twin Peaks Pays-Bas n'a pas laisser passer l'impact de la crise du crédit. L'acquisition d'ABN Amro par Fortis, RBS-Santander a eu un impact désastreux sur la banque néerlandaise. Depuis la situation incertaine en matière de supervision transfrontalière également joué un rôle. Il y avait, après que les autorités de la Belgique, la Grande-Bretagne, les Pays-Bas et l'Espagne impliqués. Chacun avec son propre système. En plus, la Commission européenne avait l'air sur les épaules avec. Les mots d'avertissement Nout Wellink, Président de DNB ont été prises suffisamment au sérieux. Une question similaire jouait avec Icesave. DNB avait seulement un moniteur secondaire, parce que finalement le superviseur islandaise était le seul responsable. Mais qui était là apparemment pas suffisamment équipée. Néanmoins, dans les deux cas avait DNB peut agir avec une plus grande, même si elle a donné le mépris à l'époque.

Il ya domaine de l'investissement inondées beaucoup de mauvaises choses. Par exemple, l'introduction en bourse de Via. Réseaux et World Online, que la fraude à Ahold, le woekerpensioen- et politiques swaps, des investissements structurés et les investissements Madoff de gestionnaires d'actifs néerlandais. La fraude impliquant des investissements a attiré beaucoup d'attention. Aussi de nombreux prêts hypothécaires à risque sont fournis. Même se agissait d'un certain nombre de questions en dehors de la zone de surveillance, l'AFM avait au moins avertissement peut se produire à travers les médias. Comme par exemple, en Avril 2009 passé avec les prêts hypothécaires. Mais quand le plus grand mal était déjà fait.

La surveillance internationale

De manière générale, on peut dire que le vieux modèle de la supervision de ces questions ne avait certainement pas mieux traitée. Le modèle Twin Peaks fait clair en tout cas où la responsabilité tombe. Cependant, la supervision internationale du secteur financier ne est pas organisé le long de ces lignes. Tant aimé DNB responsable des activités d'ING aux Etats-Unis. Ainsi, le problème de placement du portefeuille de prêts hypothécaires US insuffisamment reconnu. Ainsi, elle est limitée à la vérification de la stabilité du réglage individuel, mais ne cherche pas à l'ensemble du système. L'effet domino de la crise mondiale du crédit, ou du moins pas suffisamment pris en compte.

Conclusion

Le système financier mondial devrait donc se concentrer sur la stabilité du système. Les leçons de la crise du crédit sont toujours pas claires. Cependant, la crise du crédit a exposé un problème de contrôle. Les banques pourraient en effet non perturbées et en grand nombre forfaits hypothécaires risqués canaliser à d'autres institutions financières et investisseurs. Par conséquent disparu le risque ?? du solde bancaire et le système financier la totalité du risque pourrait être insuffisante. Est suivi à l'avenir organisée nationale ou internationale? Ou est-ce un mélange? Le 25 Février, 2009 a donné un groupe d'experts économiques, dirigé par Jacques de Larosière, une boule dans un avis sur l'avenir du secteur financier européen. Puis la réunion du G20 le 2 Avril 2009, mis la discussion sur l'agenda mondial. Aura beaucoup d'eau qui coule à travers le Rhin il avant que le résultat final est obtenu.

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