Warren Buffett pour aider les investisseurs courage

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La crise financière est le dernier mot à la mode. Pendant ce temps, cependant, il faut multiplier les voix qui assure que le pire est déjà terminée. L'Etat a fait avec ses "plans de sauvetage" ce qui est nécessaire maintenant, tout sera bon à nouveau. En outre, le marché boursier a vu son fond, le prochain boom pourrait commencer. Pour une certaine sensation causée par un commentaire de Warren Buffett dans le New York Times. Le plus la plupart des investisseurs de tous les temps lui faire savoir qu'il est maintenant d'acheter des actions américaines à ses lecteurs. Cependant, ces déclarations de Warren Buffett doivent être traités avec prudence.

Warren Buffett investit à nouveau
Pour comprendre les déclarations faites par Warren Buffett, il faut savoir deux choses:

Premièrement, Buffett a une vue à très long terme, qui est basée uniquement sur l'évaluation fondamentale du marché boursier. Et pour la première fois depuis le milieu des années 90 les stocks américains basés sur un certain nombre de personnalités importantes sont effectivement plus surévalués. Finalement, quand le niveau actuel de donc raisonnable de se attendre à un rendement moyen sur le marché boursier. À la fin d'un typiques grands bustes marchés sous-évalués sont encore loin. Se ils devaient atteindre de tels niveaux qu'ils avaient à réduire de moitié d'ici à nouveau.

Donc, un certain risque persiste, on peut considérer acceptable avec un horizon temporel à long terme de Warren Buffett - surtout si vous avez des poches très profondes pour être en mesure d'investir dans le pire des cas à des taux nettement inférieurs à nouveau fortement.

Deuxièmement, il ya un parallèle intéressant entre l'attitude d'aujourd'hui Buffett et ses célèbres "collègues" John D. Rockefeller il ya 79 années. Dans son célèbre livre "Le Grand Krach 1929" Kenneth Galbraith caractérisé en détail les anciens opérations après. Le passage suivant de il est particulièrement intéressant: «À la mi-Novembre 1929, le marché boursier a finalement entendu sur la chute, au moins pendant un certain temps. Le bas a été atteint le mercredi 13 Novembre.

En ce jour, l'indice a clôturé à 224 points, après quelques mois auparavant atteint un niveau record de 452 points de; alors qu'il avait diminué de moitié assez précis. L'indice était ce jour-là la manière 82 points ou 25% de moins que ce jour mémorable, deux semaines avant, à la John D. Rockefeller avaient annoncé que lui et son fils acheter des actions.

Dans le court terme pour le grand Rockefeller agi un peu trop tôt. À moyen terme, il était encore trop tôt. Parce que, après la première réduction de moitié de l'indice devrait être réduite de moitié en outre deux fois dans les deux prochaines années. À la fin de l'automne, la chute a été un énorme 89%.

Il ya encore de très grands risques
Malgré les pertes très amers, les marchés boursiers ont été effectivement répond seulement à l'éclatement de la bulle immobilière et ses conséquences pour le système financier. Le possible effondrement complet réelle du système financier empêché par une intervention de gouvernement sans précédent historique - était maintenant - au moins pour l'instant. Ce est les bonnes nouvelles. Les mauvaises nouvelles sont: Pour se assurer que d'un seul, mais extrêmement important et aiguë problème a été résolu. De nombreux autres problèmes demeurent:

  • La récession mondiale qui se déroule très rapidement maintenant, n'a pas été perçu par les marchés - qui manquait dans l'excitation de ces dernières semaines, littéralement le temps.
  • Les estimations des bénéfices des entreprises sont encore trop élevés et offrent un grand potentiel pour la déception, probablement même de nombreux trimestres.
  • La chute de l'immobilier ne est pas terminée. Plus de pertes de crédit et la dépréciation hantent l'industrie financière.
  • Le Retour Drove haute spéculation absurde partie à crédit dans le secteur financier est encore loin d'être achevée - et il ne reviendra pas dans la forme de ces dernières années pour l'avenir prévisible. Ainsi, il est un soutien important d'un rassemblement à base élargie.
  • Une commune pendant les récessions vague de faillites d'entreprises est encore à venir. Cela aura un impact direct sur les banques, mais aussi indirectement par l'intermédiaire des marchés de produits dérivés.
  • Les marchés de produits dérivés tiennent toujours une certaine surprise en magasin.
    Des centaines de hedge funds et sociétés de private equity sont susceptibles de mettre l'entreprise et fournir d'autres cessions dans les marchés financiers.
  • AIG ne sera guère été la seule assurance qui a été spéculé dans ce cycle.
  • Autres échecs spectaculaires dans le système financier sont susceptibles. Malgré alors certainement rapidement promis une autre "plan de sauvetage" ne devrait pas arriver sans turbulence sur les marchés financiers. Surtout, il est probable que précédemment fournies «sauvetages» pour recapitaliser pas assez les banques.
  • Dans certains pays émergents, il ya un risque très réel d'une crise financière comme en 1997 en Asie. La grande expertise dans ce champ opératoire économiste américain Nouriel Roubini - en passant, est l'un des rares qui a prédit la crise actuelle - mentionne expressément la Hongrie, la Bulgarie, l'Estonie, la Lettonie, la Turquie, le Pakistan et la Corée. Cette liste ne est pas, plusieurs pays d'Europe centrale et d'Amérique centrale complètes ont également été inclus.

Comme vous pouvez le voir sur ces remarques, nous sommes actuellement loin d'être sorti du bois. Au Contraire. Donc, il est établi que les deux prochaines années promettent d'être très excitant.

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